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06jun07
La venta de YPF se cerrará en julio y Repsol quiere US$ 10.000 millones
Repsol cerrará la venta del 25% de YPF "en seis o siete semanas". Y espera recolectar, entre esa operación y la colocación en la Bolsa de otro 20% de la empresa, "entre 10.000 y 12.000 millones de dólares". Lo aseguró ayer el flamante número dos de la petrolera española, Miguel Martínez.
Los tiempos de la venta de hasta 45% de la petrolera argentina parecen acelerarse. Hasta ahora, no se definían plazos. Pero ayer, en una conferencia con analistas de mercado organizada por el banco Credit Suisse, el Director General de Operaciones de Repsol, que asumió en ese cargo la semana pasada, señaló que el cierre de la operación será en la segunda quincena del mes próximo.
Martínez también puso plazos para la segunda etapa: la salida a la Bolsa del 20% del capital. "Podría llevar unos seis meses", agregó, en declaraciones citadas por la agencia española EFE.
En total, entre las dos operaciones (la venta a un socio local, y la salida a la Bolsa), los españoles esperan recolectar entre 10.000 y 12.000 millones de dólares, señaló el ejecutivo, duplicando, prácticamente, las cifras que se venían barajando
Después de definir plazos y monto, Martínez no avanzó, sin embargo, con el nombre del comprador. Pero en Buenos Aires se señala al banquero Enrique Eskenazi como quien cuenta con más posibilidades de quedarse con ese 25%. Algunas fuentes aseguran, incluso, que el financista (dueño de los bancos Santa Cruz, San Juan, Entre Ríos y Santa Fe) habría estado en Madrid hace 10 días.
"El punto que están definiendo ahora es el precio de la empresa", aseguran fuentes ligadas a la operación. Y no parece inocente --en ese contexto-- la aseveración de Martínez, que define así que YPF vale, en total, unos 25.000 millones de dólares. El socio argentino que se quiera hacer del 25%, por tanto, tendrá que pensar en más de US$ 6.000 millones, lo que representa mucho más que los tres o cuatro mil millones que barajaban hasta ahora.
El lunes Repsol YPF había confirmado con un comunicado a la Bolsa de Madrid que analiza incorporar un socio argentino al capital de YPF, con una porción máxima de 25%, y adicionalmente sacar a cotización en la Bolsa de Buenos Aires otra participación accionaria de esta compañía, equivalente a 20%.
En ese comunicado, el Presidente de la empresa, Antonio Brufau, manifestó que "resulta deseable implicar más a la sociedad argentina en la gestión de YPF, lo que podría formularse a través de la entrada de un accionista local con una participación minoritaria no superior al 25 por ciento".
Luego, continuó Brufau, se avanzará "con una Oferta Pública de Venta de Acciones en la Bolsa de Buenos Aires, por un porcentaje aproximado de otro 20 por ciento".
En ese mismo mensaje a los inversores, la petrolera española había asegurado que estaba dispuesta a financiar parte de la venta de la compañía argentina.
Pese a esas definiciones, el mismo comunicado aseguró que "ambos procesos están en fase de estudio y análisis", de lo que se inferían plazos más largos que los planteados ayer por Martínez.
Ayer a la madrugada, el Presidente Brufau llegó a Buenos Aires. Durante el día se reunió con ejecutivos en el interior del país. Lo espera la reunión de Directorio de YPF. En ese encuentro se anunciará formalmente que Enrique Locutura deja la presidencia de la empresa para hacerse cargo del área Gas Licuado de Repsol, en tanto que el nuevo presidente de la filial argentina será Antonio Gomis, un hombre que viene del área de Relaciones Públicas de la petrolera, y a quienes lo conocen definen como "diplomático".
El precio de compra
- 1 El proceso de privatización de Yacimientos Petrolíferos Fiscales (YPF) se inició a mediados de la década del 90. El Estado nacional sacó a la venta la mayoría accionaria en el mercado bursátil y distribuyó el resto entre las provincias petroleras y los trabajadores de la compañía.
- 2 En 1999, entró en escena la española Repsol, al lanzar una oferta masiva de compra que abarcó tanto a las acciones que estaban en manos de inversores privados, como al 20% del paquete accionario que conservaba el Estado.
- 3 La megaoperación se terminó cerrando en US$ 15.000 millones, cuando el valor del petróleo era cerca de la cuarta parte de la cotización actual. Con la adquisición de la petrolera local, nació el denominado grupo Repsol YPF. Además de liderar los negocios energéticos en España y Argentina, la nueva compañía pasó a integrar la selecta lista de las diez petroleras privadas más grandes del mundo. Sumando todas las actividades en los sectores de crudo y gas, la empresa se encuentra presente en más de 30 países.
- 4 Desde que desembarcó en la Casa Rosada, la relación del Gobierno de Néstor Kirchner con la conducción de la empresa fue siempre tirante y conflictiva. Tras varios cortocircuitos, en noviembre de 2004, Alfonso Cortina--el timonel de la compañía que venía de fines de los 90--le deja su lugar a Antonio Brufau.
- 5 Durante los primeros meses de su gestión, Brufau intenta mejorar la relación con el Gobierno y lanzó un plan quinquenal de inversiones superior a los US$ 7.000 millones que tenía como principal destinatario el mercado local. Antes de las elecciones de octubre de 2005, desde el Gobierno se comenzó barajar la idea de "recomprar" la mayoría de YPF.
- 6 En febrero de 2006, Brufau reconoce que están evaluando la venta de una parte de YPF.
- 7 Tras varias idas y vueltas--que incluyeron un amague de "reestatización" la actual conducción de Repsol (que está en manos de la constructora Sacyr Vallehermoso y el banco La Caixa) confirmó lo que fue un anticipo de Clarín: que venderá a inversores argentinos hasta un 45% de YPF.
[Fuente: Clarin, Bs As, Arg, 06jun07]
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